曹操出行發(fā)布公告啟動(dòng)招股，計(jì)劃于6月25日在港交所主板掛牌上市，股份代號(hào)為02643。華泰國(guó)際、農(nóng)銀國(guó)際及廣發(fā)融資(香港)為此次上市的聯(lián)席保薦人。

　　公告顯示，曹操出行計(jì)劃全球發(fā)售4417.86萬(wàn)股股份，其中香港發(fā)售股份為441.79萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售股份為3976.07萬(wàn)股，每股發(fā)售價(jià)為41.94港元。預(yù)計(jì)募資18.53億港元。

　　按照每股發(fā)售價(jià)計(jì)算，曹操出行估值約228.23億港元。

　　曹操出行已于本次IPO發(fā)行中引入6名基石投資者，包括梅賽德斯-奔馳、未來(lái)資產(chǎn)證券(香港)、無(wú)極資本、國(guó)軒高科(香港)、億緯亞洲和速騰聚創(chuàng)。上述6位基石投資者將合計(jì)認(rèn)購(gòu)2264.24萬(wàn)股，約9.52億港元。

　　曹操出行創(chuàng)立于2015年，是吉利控股集團(tuán)布局“新能源汽車(chē)共享生態(tài)”的戰(zhàn)略性投資業(yè)務(wù)，已在國(guó)內(nèi)網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)占據(jù)重要地位。據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按GTV(總交易額)計(jì)算，公司自2021年起連續(xù)位列國(guó)內(nèi)網(wǎng)約車(chē)平臺(tái)規(guī)模前三，并于2024年躍居行業(yè)第二。

　　招股書(shū)顯示，截至2024年12月31日，曹操出行網(wǎng)約車(chē)業(yè)務(wù)版圖已擴(kuò)展至136個(gè)城市，較2023年新增85城。公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收147億元，同比增幅達(dá)37.4%；毛利率從2023年的5.8%顯著提升至8.1%，盈利能力持續(xù)優(yōu)化。

　　曹操出行盈利能力提升主要得益于定制車(chē)和車(chē)服解決方案的規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，其深度參與從車(chē)輛設(shè)計(jì)、部署、定價(jià)、銷(xiāo)售到運(yùn)營(yíng)服務(wù)的全生命周期管理，通過(guò)優(yōu)化乘客體驗(yàn)、降低車(chē)輛TCO(全周期成本)以及提升司機(jī)能源補(bǔ)給效率等舉措構(gòu)建差異化優(yōu)勢(shì)。

　　截至2024年12月31日，曹操出行在31個(gè)城市擁有一支超過(guò)3.4萬(wàn)輛車(chē)的定制車(chē)隊(duì)，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，為中國(guó)同類(lèi)車(chē)隊(duì)最大。定制車(chē)型貢獻(xiàn)的訂單GTV占比從2023年的20.1%提升至2024年的25.1%。目前公司運(yùn)營(yíng)兩款針對(duì)出行場(chǎng)景的定制車(chē)輛，楓葉80V及曹操60。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，楓葉80V及曹操60的預(yù)計(jì)TCO分別為每公里人民幣0.53元及人民幣0.47元。這意味著與典型純電動(dòng)汽車(chē)相比，公司的定制車(chē)輛TCO分別降低33%及40%。

　　通過(guò)優(yōu)化出行服務(wù)成本結(jié)構(gòu)，曹操出行實(shí)現(xiàn)了單位經(jīng)濟(jì)效益的系統(tǒng)性提高。預(yù)計(jì)隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)大，折舊費(fèi)和汽車(chē)維修成本占出行服務(wù)收入的比例將繼續(xù)下降，從而有助進(jìn)一步提高毛利率。

　　憑借規(guī)模化提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，曹操出行建立了顯著的品牌優(yōu)勢(shì)。在2023至2024年間的五次獨(dú)立第三方調(diào)查中，曹操出行“服務(wù)口碑”上榜。另外，弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，曹操出行訂單事故率顯著低于行業(yè)均值。

　　社會(huì)責(zé)任方面，公司累計(jì)為超390萬(wàn)名司機(jī)創(chuàng)造靈活就業(yè)機(jī)會(huì)，支付服務(wù)報(bào)酬逾400億元。此外，曹操出行還部署投放了無(wú)障礙出行專(zhuān)車(chē)LEVC TX5，目前無(wú)障礙專(zhuān)車(chē)服務(wù)已經(jīng)在曹操出行APP、高德、滴滴等20余個(gè)平臺(tái)上線；曹操出行同步全面開(kāi)啟無(wú)障礙公益日，在杭州、蘇州、大連等多個(gè)城市提供免費(fèi)無(wú)障礙出行服務(wù)。

　　在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，曹操出行于2月28日上線曹操智行自動(dòng)駕駛平臺(tái)，搭載吉利“千里浩瀚”Robotaxi解決方案的車(chē)輛在蘇州、杭州啟動(dòng)示范運(yùn)營(yíng)。背靠吉利集團(tuán)，曹操出行成功構(gòu)建國(guó)內(nèi)首個(gè)“定制車(chē)+自動(dòng)駕駛技術(shù)+出行平臺(tái)”全域自研閉環(huán)智駕生態(tài)，成為國(guó)內(nèi)唯一、全球罕有的類(lèi)似特斯拉具備“制造+智駕+運(yùn)營(yíng)”能力的出行公司。

　　曹操出行的用戶運(yùn)營(yíng)、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，以及基于定制車(chē)已驗(yàn)證的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化能力、成本優(yōu)化路徑和成熟的資產(chǎn)管理體系將提升Robotaxi業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力，公司已披露預(yù)計(jì)2026年底推出專(zhuān)為自動(dòng)駕駛而設(shè)的L4級(jí)Robotaxi定制車(chē)型，同時(shí)構(gòu)建覆蓋全場(chǎng)景的自動(dòng)化運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)。

　　曹操出行此次港交所募資將主要用于改進(jìn)車(chē)服解決方案和改善服務(wù)質(zhì)量、提升并推出定制車(chē)、提升技術(shù)及投資自動(dòng)駕駛、擴(kuò)大地理覆蓋范圍等。